美國期貨商品_指數期貨 簡介 :
NASDAQ100指數
Nasdaq 100成份股是以在美國NASDAQ掛牌上市(目前約5400家上市)中挑選最大的100家非金融、本國的普通股,指數在1985年2月1日股本加權方式編製,基值為250點,為確保指數更能反映類股指數分散性的目的,以免指數受到少數大型權值股得漲跌而扭曲指數的真實性,1998年12月18日收盤後,將原先股本加權計算的指數,更改為「修正」股本加權指數(Modified Capitalization Weighting),以每一季重新評估編製指數,並將100檔個股區分為大型股以及小型股;所謂大小型股的界定在於個別股權重與100檔個股平均權重的比較,若個股權重大於全體平均,則為大型股,反之則為小型股,而指數修正股本加權的標準有兩點,第一,單一個股佔指數權重必須低於或等於24.0%;第二,所有高於權重4.5%的個股權重集合必須低於或等於48.0%;如果每季重新評估時違反上述兩標準其中之一,則必須採取修正方案,將高於24.0%個股的權重降至20.0%,或是將高於權重4.5%的個股權重集合降低到40.0%,其餘個股依比率進行調整。
NASDAQ每15秒指數撮合成交報價,Nasdaq 100指數與Nasdaq 綜合指數具有94%以上的相關性,成份股包括世界知名的大型企業,包括網路連結器製造大廠Cisco 、套裝軟體龍頭Microsoft、晶片組先趨Intel、第二大軟體公司Oracle、無線通訊領導廠商QUALCOMM、電腦系統Sun Microsystems、光纖通訊JDS Uniphase、電腦資料儲存軟體VERITAS、電子商務服務Siebel、生化科技大廠Amgen等各業的龍頭。
S&P500指數
S&P500股價指數乃是由美國McGraw Hill公司,自紐約證交所、美國證交所及上櫃等股票中選出500支,其中包含400家工業類股、40家公用事業、40家金融類股及20家運輸類股,經由股本加權後所得到之指數,以1941至1943這段期間的股價平均為基數10,並在1957年由S&P公司加以推廣提倡。因為S&P指數幾乎佔紐約證交所股票總值80﹪以上,且在選股上考量了市值、流動性及產業代表性等因素,所以此指數貨一推出,就極受機構法人與基金經理人的青睞,成為評量操作績效的重要參考指標。
S&P500指數期貨是以S&P500指數為標的物的合約,為美國最受投資人認可的股價指數期貨商品之一,但由於契約總額的額度過高限制了一般投資人的參與意願。因此於1998年9月9日,芝加哥商業交易所便推出一個相關性非常高的迷你S&P500指數期貨,使其普遍性更為廣泛。迷你S&P500期貨仍是以S&P500指數為標的物,但契約價值已由原先250美元乘上指數期貨,下降為50美元,且其交易方式以電子交易為主。
道瓊工業指數
世界上最早的股價指數為美國的道瓊工業指數,由Charles Dow與Edward Jones二人於1884年首次在華爾街日報報導中推出;初期以12檔產業股作為選股,到當年底將最後一檔非鐵路股從成份股中取下改以20檔鐵路相關個股作為選股標的,初期指數的選股並沒有一定的規則可循,在1896年10月改由華爾街日報(The Wall Street Journal)編製,1928年正式將成份股由20檔增加到30檔,並沿用到現今,道瓊30檔成份股目前均為分布在各產業的龍頭股,同時華爾街日報為避免股票析割及成份股異動造成價格平均的變動,因此將原先除以成份股數的除數因子,改為特別除數(special divisor)作為除數因子。
道瓊修正平均其實只是算術平均的改良,除了將股價加總除以總股票支數外,再將股價除權的因素加入指數的計算中,除以一個除數,此除數的目的在調整個股除權後的股價,以真實反映股價的實際情況,使股價指數不會因除權效果而大幅影響股價的變動。使用此種計算方式的指數有道瓊指數、主要市場指數(MMI)和日經225指數。道瓊工業指數是世界上知名度最高、最受推崇的股票指數。其中包含在紐約交易所上市的三十家擁有雄厚資本的「藍籌」公司的股票組合,這三十種股票佔所有美國股票市場總值的五分之一。在芝加哥期貨交易所(CBOT)便提供以道瓊工業指數為基礎的期貨合約,以便增加投資人在金融市場更多的選擇。
美元日經
美元日經(Dollar-Based Nikkei225 Futures Contract)為一項由美國芝加哥商業交易所(CME)推出、以日經225指數為標的物、並且以美元作為計價單位的期貨合約。提到日本股市,日經225指數可說是最被廣泛使用的指數,其計算方法為採計在東證一部上市的股票中,成交量最活躍、市場流通性最高的225支股票的股價為基礎(如Advantest Corp、Tokyo Electron、TDK Corp等),同時以「修正式算術平均」計算出來的﹔此外,每年均會重新檢視成分股,以流通性較高、權值較重的股票取代流通性較差、權值較輕的股票,以期有效反映市場的實際情況。目前芝加哥商業交易所(CME)、新加坡交易所(SIMEX)與日本大阪證券交易所(OSE)均有推出以日經225指數為標的物的期貨合約,而在芝加哥商業交易所(CME)發行的日經期貨合約中,又可分為美元計價(Dollar-Based)以及日圓計價(Yen- Based)兩種。
Form 來源 : http://www.futures.org.tw/ViewInfo.asp?id=195 中華民國期貨業商業同業公會
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國外期貨商品保證金調整異動今日收盤開始生效 請大家參考一下資訊 :