工商時報【記者黃惠聆／台北報導】

為追求富足的退休生活，或提早退休的理想，退休理財已是每個人不可忽視的課題。華南永昌投信總經理陳月姿表示，每個人應依照自己對風險的承受度高低，來進行資產配置，因此，對於自己投資理財也會隨著年紀作調整，搭配「反市場操作」，大跌時勇於加碼，財富累積會比預期佳。

年紀愈輕者，因對風險承受度會較高，股票部位可以較高；年紀較大者，因對風險承受度將降低，因此建議以股、債均衡佈局，或債券部位相對較高。陳月姿表示，雖然說得很容易，但實際執行時，常常會被忽略或者矯往過正，因為有投資人賠怕了，後來乾脆都不投資，只把錢放在銀行存定存，當然財富累積總是追不上物價。

陳月姿指出，她自己在資產配置中的股票部位比例調整就是以「100％-本身年齡」為依據 ，逐漸調降股票比率而提高固定收益金融商品的比重。舉例年齡40歲投資人，股票部位可約占總投資金額的60％，當然如果很了解景氣狀況的投資人，則可再根據當時景氣作微調。

至於該採何種方式來投資理財，陳月姿說，「定期定額基金」是最好的方式，主要是因其具3大投資好處，如投資門檻低，複利效果可期；「跌時買多，漲時買少」，運用平均法有利降低投資成本；分散進場時點，減低投資風險。能讓人輕鬆理財，無需費心費時。另若本身對投資有較多較深入的研究，則可搭配適時地單筆申購基金方式，以期增添投資效益。

陳月姿以自身投資經驗來說，她存退休金的計畫是兼採定期定額與單筆投資兩種方式，其中單筆投資多主要採取危機入市的作法，亦即當市場氣氛越悲觀時，越要逆向思考，例如1995年時盛傳中國將武力犯台，市場信心甚為薄弱，房地產市場一落千丈，當時她就大膽進場逢低買屋撿便宜；又如金融海嘯時，市場氣氛一片悲觀，她也站在危機入市的角度，逢低進行佈局。如今這些投資都收到好的成效。

此外，她提醒投資人，定期定額方式可搭配停利觀念，因景氣循環有高有低，可以設定當基金報酬達預期報酬後，將原投資先獲利了結落袋為安，但仍持續進行扣款投資。

布局基金目前該選哪些投資標的？陳月姿表示，建議新興國家股票基金可占比較高，主要是因新興國家挾經濟成長強勁及財政體質健全等優勢，長線趨勢看好，尤其在金融海嘯後，新興國家經濟表現強過已開發國家現象越來越明顯，根據IMF預估，2011、2012年新興國家GDP均將達6.5％，高過全球2011年的4.4％及2012年4.5％，也明顯高於已開發國家的2.5％。在此之下，若投資人資產配置中的新興國家股票基金可占其整體股票部位的6成以上。

此外，還可搭配趨勢明顯向上的產業基金，如具嚴重供給面失衡問題的農金基金，或全球人口老化問題越來越明顯而衍生出商機的生技醫療基金。

陳月姿說，退休理財是一個循序漸進的過程，越早規劃越好，如此才能預約無憂無慮的退休生活。